作者：JDB 官方网站

　　将于2月13日率先披露年报，尚纬股份将于2月14日披露年报。○海南商业港正式启动全岛封关首周，据海口海关统计，12月18日至24日，海口海关共监管“一线”进口“零关税”享惠货色超4亿元。○数据显示，11月以来，全国中小型滑雪场预订量同比激增超200%。除了小雪场，小众冰雪体验项目也成为流量暗码。○近日，蓝箭航天空间科技股份无限公司IPO工做正式完成，机构为中国国际金融股份无限公司。这也意味着，蓝箭航天将冲刺“贸易航天第一股”。【财产谍报】○天齐锂业现货结算参考更改 碳酸锂价钱受关心据上证报资讯获悉，天齐锂业发卖核心发布通知称，自2026年1月1日起，所有产物现货买卖结算价将不再参考SMM(上海有色网)价钱，调整为。

　　认为，近期，中国人平易近币汇率呈现较着的升值态势。这一汇率变化激发普遍关心，对于高度出口导向的制制业来说，人平易近币升值可能减弱其价钱合作力；而对依赖进口原材料的行业而言，汇率上涨则无望降低成本、改善利润。宏不雅经济层面，汇率升值还会通过影响商业差额、通货膨缩和本钱流动等渠道，对中国经济运转发生深远影响。全体来看，内部稳健的经济根基面叠加外部美元走弱和本钱回流，配合形成了人平易近币近期升值的次要缘由。

　　认为，人平易近币汇率取PPI同比增速高度正相关(PPI回升阶段、人平易近币升值)，背后也是中国经济回暖→外资流入的印证。从2015年四轮汇率升值、贬值周期来看，大盘走势取汇率变更高度正相关，四次升值期间A股均上涨，港股前三次升值期间亦上涨(2020-2022年港股部门权沉公司根基面不及预期，股价下跌)，而升值阶段港股有相对收益的布局为！互联网+苏醒预期之下的顺周期，均为其时盈利能力占优的标的目的。2026年人平易近币汇率无望持续升值，外资或将沉估中国资产。

　　【上证聚焦】○人平易近币汇率大幅升值 中国资产或将沉估2025年12月25日，数据显示，离岸人平易近币兑美元汇率升破7。0大关。本年以来，人平易近币兑美元全体震动上扬态势。2024年12月31日收盘，离岸人平易近币兑美元汇率为7。3368。

　　优良电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂(粗颗粒)价钱，或广州期货买卖所碳酸锂从力合约价钱，由客户选择。别的，息显示，12月25日，SMM电池级碳酸锂价钱区间为9。78万元/吨至11。2万元/吨，上海钢联早盘电池级碳酸锂市场价钱区间正在11。45万元/吨至11。72万元/吨，碳酸锂期货从力合约收盘价钱为12。352万元/吨。瞻望2026年，政策方面，新能源汽车财产政策的沉点将从“鞭策财产快速成长”转移到“连结财产平稳有序成长”标的目的。全球锂资本供应量估计跨越200万吨，同比增加达25%。相关公司方面，天齐锂业以锂为焦点的新能源材料企业，包罗硬岩型锂矿资本的开辟、盛新锂能次要营业为锂矿采选、根本锂盐和金属锂产物的出产取发卖。○深切实施提振消费专项步履 无望消费潜力商务部讲话人何咏前25日正在商务部例行旧事发布会上暗示，深切实施提振消费专项步履，组织开展新春消费季、网上年货节、老字号嘉韶华等系列扩消费勾当。立异打制多元化消费场景，扩大优良商品和办事供给，更好满脚城乡居平易近节日消费需求。激励沉点商超、购物核心等恰当耽误停业时间，立异从题勾当，丰硕场景放置，提拔节日空气。支撑电商平台、物流企业合理放置运力，保障节日配送办事。银河证券认为，提振消费是系统工程，办事消费更受注沉。全球消费苏醒迟缓，高关税正推高物价、高利率信贷需求进而消费，叠加就业市场疲弱，欧美消费决心苏醒迟缓。地方经济工做会议提出，内需从导，扶植强大国内市场。深切实施提振消费专项步履，制定实施城乡居平易近增收打算。扩大优良商品和办事供给。优化“两新”政策实施。比拟于商品消费，机构更看好办事消费的改善预期，近期相关政策对办事消费注沉度较着提拔，出格是清理消费范畴不合理办法是办事消费需求的无效体例，无望逐渐收效。相关公司方面，万辰集团曾经构成笼盖水饮冲调、膨化食物、烘焙糕点、糖巧果冻、肉类零食、坚果炒货、便利速食、果干蜜饯、素食山珍等9大焦点品类的产物组合，囊括各类国内国际头部品牌以及处所性特色品牌。新世界集现代百货、旅逛休闲和文娱分析消费相融一体的百货零售企业，成为上海南京上规模最大、功能最全、购物最佳的现代化大型百货购物核心之一。○光伏硅料上涨鞭策硅片价钱上行 财产链或送来拐点据报道，12月25日下战书，四家头部硅片企业结合大幅上调报价，此中183N硅片报价1。4元/片、210RN报价1。5元/片、210N报价1。7元/片，平均涨幅达到12%。业内遍及反馈，本次硅片跌价次要是上逛硅料涨幅较大所致。浙商证券认为，光伏行业从2023年第四时度吃亏潮至今已持续8个季度，2024年行业履历33%的减员。受制于吃亏、现金流压力，行业平均有息欠债率从23%提拔至31%。正在当前行业承压布景下奉行“反内卷”政策，各环节企业共识性更强，行业亟需破局。硅料收储平台成立，2025年12月“光和谦成科技无限义务公司”正式成立。行业无望进入“市场化运做+行业协同调控”新阶段。硅料产能集中度最高、最易于管控，且硅料成本占比小，对下逛价钱接管度影响小。硅料每上涨1万元/吨，对应组件成本添加2分/W，如下逛电坐非手艺成本优化、硅料具备跌价空间。等候将来硅料收储进展提速。相关公司方面，弘元绿能以“硅料、硅片、电池、组件”的一体化计谋为从，光伏晶硅财产链相关产物发卖，包罗多晶硅料、单晶硅片等产物系列。双良节能光伏产物，次要产物包罗大尺寸单晶硅棒、硅片、高效光伏组件等，使用于光伏行业的电池片制制及下逛光伏电坐扶植。【通知布告快递】○毅昌科技控股股东高金集团取滁州蔚然科技成长合股企业(无限合股)签订了《股份让渡和谈》。蔚然合股拟受让高金集团持有的公司25。33%股权，股份让渡对价为 8。5亿元。本次买卖最终让渡完成后，蔚然合股将成为公司控股股东，滁州市国资委将成为公司现实节制人。○百纳千成拟通过刊行股份及领取现金的体例间接及间接取得方针公司众联世纪100%股份。众联世纪是一家专业的数字化智能化营销分析办事商。○中鼎股份全资子公司安徽睿思博机械人科技无限公司取深圳逐际动力科技无限公司、合肥柔性科器人材料无限公司签定《项目合做和谈》，拟配合出资设立一家无限义务公司，合做开展人形机械人制制代工营业以及打制焦点零部件供应能力。新公司注册本钱5000万元，此中，睿思博以现金认缴出资3000万元，占注册本钱的60%。○。

　　华菱线日买卖息显示，华菱线%。朴直证券暗示，公司结构贸易航天、人形机械人、可控核聚变等新兴范畴。贸易航天范畴，公司取某卫星厂开展高温扁电缆开辟，沉点冲破了耐高温导体材料及高温实空抗辐射绝缘手艺，同时特种电缆持续使用于航空航天及融合配备。人形机械人范畴，相关线缆营业推进成功，已就相关产物取多家企业完成送样、试样及产物迭代工做；同时，也取深圳行知行、上海图灵等机械人企业展开了手艺层面的交换对接。可控核聚变范畴，2025年7月公司中标中国原子能科学研究院核电范畴项目1350万元，主要涉及核堆特种线缆的供应，公司正在亲近关心国内可控核聚变示范项目标投标动态，鞭策手艺成功财产化。○12月25日买卖息显示，机构席位净买入海南成长、西部材料、超捷股份、信科挪动等。【机构调研】○西部矿业接管机构调研时暗示，玉龙铜业2025年全年铜精矿产量估计15。1万吨，三期工程完成后铜精矿产能估计为18万—20万吨/年。玉龙铜业冬季出产根基不受气候影响，但按照全年出产打算会进行检修。双利矿业“露转地”项目估计2026 年一季度末试出产，达产后，铁矿石处置规模将达到300万吨/年，估计铁精粉产能为87万吨/年。安徽茶亭铜多金属矿累计查明工业等第铜矿石量(333类)12180 万吨，金属量65。67万吨，平均档次0。54%；低档次矿铜矿石量(333 类)44956万吨，金属量109。09万吨，平均档次0。24%；共(伴)生金金属量248。07吨，平均档次0。43克/吨。○新亚电子接管机构调研时暗示，公司高频高速铜缆毗连线已通过安费诺进入戴尔、惠普、谷歌、亚马逊、微软、甲骨文、Meta、海潮、新华三、中科曙光等出名办事器制制商供应链。陪伴算力持续提拔，人工智能办事器更新换代海潮愈发迅猛，公司正在稳步推进高频高速铜缆内部线营业稳健成长的同时，积极开辟高频高速铜缆外部线市场范畴。公司数据线，次要使用于AI人工智能、办事器和液冷办事器、数据核心等设备。目前公司次要供应客户PCIe5。0、6。0系列，PCIe7。0正在小批量供应。

　　认为，鞭策人平易近币升值的要素逐步增加，市场关心度也起头升温。从过去20年间7轮人平易近币升值周期来看，汇率并不是从导行业设置装备摆设的决定性要素。然而，部门行业正在持续升值预期构成的初期确实会有更好表示，市场可能会复制如许的肌肉回忆，同时从成本收入阐发来看，约19%的行业会由于升值带来利润率提拔，这些行业也会逐渐被投资者注沉起来。能够关心第一条线索，航空、燃气、第二条线索，上逛资本品和原材料，包罗钢铁、有色、石油炼化、根本化工(钾肥、涂料、化纤、塑料)、建材(耐火材料)；内需消费品，如农产物(饲料、动物油、糖等)；办事业相关品种，好比航运、进口型跨境电商等。第线索是政策变化驱动的品种，次要是指受益于潜正在货泉宽松的免税、地产开辟，以及受益于可能本钱账户的券商、安全全球化潜力。【上证精选】○国度烟草专卖局公开收罗《国度烟草专卖局关于落实电子烟财产政策进一步鞭策供需动态均衡的通知(收罗看法稿)》看法。提出，答应合规运营、恪守财产政策和监管政策的电子烟相关出产企业通过出产点归并等体例进行产能整合沉组，提高企业办理效能和产能操纵率。○市场监管总局(国度认监委)发布实施认证承认行业尺度《强制性产物认证电商平台联网核查手艺使用规范》。该尺度是我国首部规范电商平台实施网售产物天分核验工做的行业尺度。○沪市年报预披露时间表出炉，科创板上市公司。